Что такое облигационный брокер? Руководство для начинающих в 2024 году
Брокер по облигациям является посредником, связывающим покупателей и продавцов облигаций для транзакций, помогая обеспечить ликвидность рынка .
Понимание брокера облигаций
Брокер по облигациям осуществляет для инвесторов сделки с облигациями, как внебиржевые, так и листинговые. Они выступают в роли посредников, сохраняя анонимность и получая комиссионные. Брокеры общаются с трейдерами, чтобы получить котировки по сделкам.
Инвесторы могут покупать казначейские ценные бумаги напрямую через Treasury Direct, минуя необходимость в брокере по облигациям. Однако для муниципальных и корпоративных облигаций требуется брокер. Эти брокеры выступают в качестве посредников, торгуя облигациями на биржах или внебиржевых рынках за комиссионные. Они получают прибыль от разницы между ценами покупки и продажи, обычно не удерживая позиций по облигациям. Например, покупка облигации по цене 98 долларов и продажа по цене 99 долларов принесут им спред в 1 доллар.
Факторы, на которые следует обратить внимание на рынке облигаций
Цены на облигации непрозрачны по сравнению с ценами на акции, что позволяет брокерам повышать их и получать прибыль от разницы между покупкой и продажей. Хотя наценка в размере 1–2% является стандартной, более высокие спреды могут привести к конфликту интересов. Инвесторы должны быть проинформированы о справедливых ценах, чтобы избежать переплаты из-за скрытых затрат и наценок.
Хотя брокеры по облигациям исторически обеспечивали анонимность при торговле облигациями, технологические достижения сделали некоторые из их задач излишними. Однако, несмотря на эти изменения, участие человека остается решающим во многих аспектах торговли облигациями.
Сертификаты для брокеров облигаций
Чтобы стать брокером по облигациям, физические лица должны сдать общий экзамен для представителей по ценным бумагам, также известный как экзамен серии 7, проводимый FINRA. Это позволяет брокерам торговать ценными бумагами после того, как их спонсирует брокерская фирма. Начиная с октября 2018 года, кандидаты также должны сдать экзамен по основам индустрии ценных бумаг перед сдачей Серии 7. Кроме того, многие штаты обязывают брокеров сдавать экзамен по единому законодательству штата для агентов по ценным бумагам, или Серию 63, который охватывает законы и правила штата о ценных бумагах.
