Что такое этичное инвестирование? Ваше полное руководство

Инвестирование исключительно с целью максимизации прибыли больше не является единственным приоритетом для многих инвесторов. Все больше людей сосредотачиваются на активах, которые не только предлагают высокую финансовую прибыль, но и вносят положительный вклад в решение экологических и социальных проблем.

Исследование, проведенное Стэнфордским университетом в 2022 году, показало, что 70% инвесторов в возрасте от 18 до 41 года глубоко обеспокоены экологическими проблемами. Напротив, только 35% инвесторов старшего возраста выразили такую ​​же степень обеспокоенности. Это изменение приоритетов особенно заметно среди молодых инвесторов, которые не просто ищут прибыль; они готовы пожертвовать некоторой финансовой прибылью, чтобы инвестировать в компании, которые соответствуют их этическим и социальным ценностям. Этот подход лежит в основе того, что известно как этичное инвестирование.

Понимание этических инвестиций

Этические инвестиции относятся к практике выбора инвестиций, которые соответствуют личным ценностям и убеждениям, особенно с точки зрения социальной и экологической ответственности. Хотя концепция этических инвестиций не имеет универсального определения, она, как правило, подразумевает выбор компаний, чьи продукты, услуги и деловые практики отражают принципы инвестора.

Исторически этические инвестиции были нишевым видом деятельности, часто практикуемым религиозными группами, которые стремились избегать инвестиций в такие отрасли, как азартные игры, алкоголь или табак. Однако ландшафт этических инвестиций значительно изменился. Сегодня они приобрели широкую популярность, особенно среди молодых инвесторов, которые стремятся гарантировать, что их инвестиции поддерживают этические и социально ответственные деловые практики.

Этические инвестиции превратились из стратегии исключения, когда инвесторы избегали компаний, которые противоречили их ценностям, в проактивный подход. Теперь инвесторы активно ищут компании, которые оказывают положительное влияние, например, те, которые сосредоточены на чистой энергии, устойчивых методах или справедливых условиях труда. Поступая так, они не только стремятся к финансовой прибыли, но и вносят свой вклад в улучшение мира.

Типы этических инвестиционных фондов

Этическое инвестирование охватывает различные подходы, которые учитывают различные ценности и приоритеты. Их можно в целом разделить на четыре основных типа:

1. Социально ответственное инвестирование (SRI)

• Определение: Социально ответственное инвестирование фокусируется на исключении компаний, которые работают в спорных или неэтичных отраслях. Сюда часто входят такие отрасли, как азартные игры, огнестрельное оружие, табак, алкоголь и нефть.
• Подход: Инвесторы, практикующие SRI, обычно избегают компаний, которые занимаются деятельностью, которую они считают вредной для общества или окружающей среды, стремясь поддерживать компании, которые соответствуют их этическим ценностям.

2. Экологические, социальные и управленческие (ESG) инвестиции

• Определение: ESG инвестиции включают оценку компаний на основе их воздействия на окружающую среду, социальной ответственности и практики управления.
• Подход: Инвесторы учитывают такие факторы, как устойчивость, этические трудовые практики и прозрачное управление. Основное внимание уделяется поддержке компаний, которые отдают приоритет долгосрочным, устойчивым деловым практикам и оказывают положительное влияние на общество.

3. Инвестиции в воздействие

• Определение: Инвестиции в воздействие направлены на получение измеримых социальных или экологических выгод наряду с финансовой прибылью. Этот подход идеально подходит для инвесторов, которые хотят внести ощутимые изменения, при этом добиваясь роста.
• Подход: Инвесторы в воздействие обычно ищут компании, которые решают глобальные проблемы, такие как чистая энергия или доступное здравоохранение, и предлагают решения, которые также повышают прибыльность. Например, они могут инвестировать в компании, разрабатывающие системы солнечной энергии для поддержки возобновляемой энергии.

4. Инвестиции, основанные на вере

• Определение: Инвестиции, основанные на вере, согласуют инвестиционный выбор с религиозными убеждениями и ценностями. Инвесторы исключают компании, чья деятельность противоречит их вере.
• Подход: Инвесторы, основанные на вере, отдают приоритет компаниям, которые придерживаются принципов, соответствующих их религиозным учениям, избегая тех, которые занимаются деятельностью или производят продукцию, противоречащую их системе убеждений.

Сравнение инвестиций SRI и ESG

Хотя категории этического инвестирования разделяют приверженность соответствию инвестиций этическим стандартам, а не чисто финансовой выгоде, между ними есть четкие различия.

Начнем с того, что социально ответственное инвестирование (SRI) обычно фокусируется на исключении определенных компаний из инвестиционного портфеля. SRI подразумевает избегание отраслей или деловых практик, которые инвестор считает неприемлемыми. Напротив, инвестиции в окружающую среду, социальные и управленческие (ESG) предполагают активный выбор компаний на основе того, насколько хорошо они соответствуют этическим ценностям инвестора. Инвестиции ESG заключаются в осознанном выборе инвестиций в компании, которые соответствуют определенным экологическим, социальным и управленческим критериям.

Инвестиции ESG являются более проактивным подходом, поскольку они предполагают активный выбор компаний, которые соответствуют ценностям инвестора, а не простое избегание тех, которые им не соответствуют.

С другой стороны, инвестиции воздействия могут включать элементы как SRI, так и ESG. Этот подход подразумевает создание портфеля, который не только соответствует этическим стандартам, но и имеет потенциал для получения значительной финансовой прибыли.

Инвестиции, основанные на вере, не обязательно следуют принципам SRI или ESG, хотя они могут учитывать эти факторы. Эта форма инвестирования также может пересекаться с инвестициями воздействия. Однако портфели, основанные на вере, в первую очередь руководствуются религиозными ценностями инвестора или организации, а не светскими этическими соображениями.

Как работают этические инвестиционные портфели?

Требует ли этичное инвестирование отказа от потенциальной прибыли? Интересно, что инвестирование в компании, которые соответствуют вашим ценностям, может не привести к снижению доходности.

Мы проанализировали эффективность двух индексных фондов за последние три года — один из них был сосредоточен на социально ответственных инвестициях, а другой отслеживал более широкий рынок:

iShares ESG Screened S&P 500 ETF (XVV): этот ETF, который следует принципам социально ответственного инвестирования, был запущен в сентябре 2020 года. Он инвестирует в компании из индекса S&P 500, но исключает те, которые могут считаться спорными. Стартовав с цены $25,58 в сентябре 2020 года, он вырос до $31,76 к концу мая 2023 года. Это на 24,16% больше, чем за 2,5 года. Если бы вы инвестировали $1000 в начале фонда, ваши инвестиции выросли бы до $1241,60 к маю 2023 года.

iShares S&P 500 Index Fund (WFSPX): этот фонд отслеживает результаты всего индекса S&P 500 без какой-либо этической проверки. Его цена выросла с $396,14 в сентябре 2020 года до $491,24 в мае 2023 года. Инвестиции в размере $1000 в этот фонд за тот же период выросли бы на 24,00%, достигнув значения $1240,00.

С сентября 2020 года по май 2023 года фонд S&P 500, ориентированный на ESG, iShares немного превзошел более широкий индекс S&P 500 примерно на 0,16%.