Понимание разницы между RSU и опционами на акции: Объяснение стимулов для сотрудников
Налоговые последствия опционов и RSU зависят от формата их исполнения и могут варьироваться между капитальными доходами и обычным доходом.
С 1990-х годов понятие «капитала пота» эволюционировало, признавая ценность сотрудников через усилия, навыки, лидерство или интеллектуальную собственность. Сегодня компании часто предлагают RSU и опционы на акции в качестве компенсации, каждая из которых привязана к цене акций компании. Однако они существенно различаются по структуре и преимуществам, что заставляет задуматься о том, какой вариант может быть более выгодным.
Истоки опционов на акции и RSU для стартапов
У стартапов есть различные способы стимулирования сотрудников, помимо льгот, таких как завышенные названия должностей и настольный футбол. Признавая важность вознаграждения сотрудников за счет потенциального будущего роста, компании часто используют опционы на акции и RSU. Эти стимулы, основанные на акционерном капитале, позволяют согласовать интересы сотрудников с успехом компании, что имеет решающее значение для привлечения талантов на ранних стадиях развития предприятий, где денежный поток может быть изначально ограничен.
Понимание RSU: Определение и механизм
Несмотря на свое техническое название, RSU просты по сравнению с опционами на акции. И RSU, и опционы вознаграждают сотрудников позже за текущую работу. В RSU участвуют компании, обещающие бесплатные акции или их денежный эквивалент. Например, если Джонатан Джеллибин присоединится к компании, недавно вышедшей на IPO, он может договориться о более низкой зарплате в обмен на 1000 акций RSU в следующем году. Это приносит пользу компании, поскольку позволяет экономить денежные средства, а Джонатан получает потенциал, если цена акций вырастет. По истечении периода перехода прав RSU Джонатан получает акции бесплатно, которые он может продать с целью получения прибыли, даже если компания обанкротится.
Понимание опционов на акции: Определение и операционная механика
В отличие от опционов на акции, которыми торгуют инвесторы, опционы на акции для сотрудников предоставляются в качестве компенсации. Владелец получает право приобрести акции компании по заранее установленной цене в будущем. Если цена акции превышает согласованную «цену исполнения», владелец может получить прибыль. Однако, если стоимость акций упадет ниже цены исполнения, держатель может отказаться от исполнения опциона без финансовых потерь. В отличие от приобретенных опционов, эти стимулы для сотрудников предоставляются получателю бесплатно. Например, Келли Никердудл получает опционы на акции в своем трудовом договоре, что позволяет ей покупать акции по 15 долларов за штуку через два года. Когда период перехода заканчивается с акциями стоимостью 20 долларов, она покупает их за 1500 долларов и на следующий день продает с прибылью в 500 долларов.
Сравнение RSU и опционов на акции: оценка их достоинств
По сравнению с RSU и опционами на акции, RSU часто зависят от конкретных условий, таких как выход компании на биржу или достижение контрольных показателей эффективности, что может сделать их менее привлекательными для сотрудников. И наоборот, опционы на акции могут стать бесполезными, если цена акций упадет ниже цены исполнения, что потребует от держателя наличия средств для их исполнения. Джонатан получает RSU бесплатно, обеспечивая некоторую ценность, даже если она меньше ожидаемой, в то время как опционы Келли требуют авансовых инвестиций и риска полной потери, если цена акции упадет ниже цены исполнения.
Основные различия между RSU и опционами на акции
| Основа сравнения RSU и опционов на акции | Объяснение опционов на акции | RSU объяснили |
| Определение | Право на приобретение акций по заранее согласованной цене в будущем. | Акции компании присуждаются при достижении показателей эффективности или выполнении критериев владения. |
| Эмитент | Небольшие компании на ранней стадии развития, ориентированные на быстрое расширение | Корпорации со значительной оценкой, публично торгуемые компании |
| Цена исполнения | Компании со значительной рыночной капитализацией и котирующиеся на фондовых биржах. | Нет |
| Права акционеров | Полные права акционера при исполнении опциона | Ограниченные права до перехода и урегулирования |
| Право голоса | Предоставленный | Не предоставлено |
| Стоимость вестинга | Никаких первоначальных затрат при передаче прав | Требовать оплату при исполнении |
| Зависимость значения | Стоимость колеблется в зависимости от цены акций и потенциально может упасть до нуля. | Стоимость привязана исключительно к цене акций и становится нулевой только в случае банкротства компании. |
Налоговые последствия опционов по сравнению с RSU
При рассмотрении перехода на опционы на акции или RSU крайне важно понимать их налоговый режим, который может варьироваться в зависимости от прироста капитала и обычного дохода. Налоги RSU обычно основаны на общем доходе в год исполнения и потенциально могут претендовать на прирост капитала, если они удерживаются в течение длительного времени. Опционы на акции, как правило, облагаются немедленным подоходным налогом, на который, возможно, влияет альтернативный минимальный налог. В отличие от RSU, опционы могут предлагать возможность распределения налоговых обязательств с течением времени. Обращение за советом к специалисту по финансовому планированию и использование счетов с отсрочкой налогообложения, таких как 401 (k) или IRA, могут помочь смягчить налоговые обязательства.
