Как торговать опционами: Пошаговое руководство

Торговые опционы могут привести к значительной прибыли или убыткам из-за финансового рычага, который они предоставляют. Это кредитное плечо позволяет инвесторам защитить свои инвестиции, одновременно давая спекулянтам возможность максимизировать прибыль от изменения цен. Такая динамика создает привлекательные перспективы на рынке опционов. Однако потенциальные трейдеры должны понять механизм ценообразования опционов, осознать связанные с этим риски и принять эффективные стратегии выбора подходящей торговой платформы. Наше руководство по торговле опционами охватывает фундаментальные знания, которые должен усвоить каждый начинающий трейдер, и отвечает на общие вопросы, чтобы облегчить понимание и принятие обоснованных решений.

Как торговать опционами

Новым трейдерам, решающимся заняться торговлей опционами, следует усвоить несколько ключевых концепций:

Понимание опционов и их типов: Колл и пут

Опционы предоставляют трейдерам возможность использовать заемные средства для спекуляций на будущих движениях цен на ценные бумаги. Каждый стандартный опцион контролирует 100 акций и включает определенную цену исполнения и дату истечения срока действия. Держатели опционных контрактов имеют возможность не реализовывать свои права на покупку или продажу акций. Они могут позволить опциону истечь бесполезным, продать контракт другому трейдеру или получить прибыль от изменений стоимости контракта, не владея базовыми акциями.

Различие между коллами и путами

Опционы колл дают право купить ценную бумагу по заранее определенной цене исполнения в любое время до истечения срока действия. По истечении срока, если базовые акции превысят цену исполнения, опцион автоматически исполняется брокером. Опционы пут, с другой стороны, позволяют продать ценную бумагу по цене исполнения до истечения срока действия. Брокер исполняет опцион пут по истечении срока действия только в том случае, если цена базовых акций ниже цены исполнения.

Стоимость опционов колл обычно растет по мере роста цены базовой ценной бумаги, тогда как стоимость опционов пут увеличивается по мере снижения цены ценной бумаги. Однако ценообразование опционов включает в себя различные факторы, помимо базовой цены акций, которые важно понимать трейдерам.

Американские и европейские опционы

Покупатели опциона колл могут реализовать свое право на покупку акций, открывая длинную позицию, в то время как покупатели опциона пут могут реализовать свое право продавать акции, открывая короткую позицию. Однако правила исполнения различаются в зависимости от стиля опциона.

Опционы американского типа допускают исполнение в любое время до закрытия даты истечения срока, тогда как опционы европейского типа допускают исполнение только в саму дату истечения срока. Оба стиля можно торговать до истечения срока действия. Обычно для биржевых ценных бумаг используются опционы американского типа, тогда как индексные опционы предпочитают опционы европейского типа.

Физический или наличный расчет

По истечении срока действия опционного контракта происходит расчет, гарантирующий, что каждая сторона получит причитающееся. Для опционов колл на акции или биржевые ценные бумаги расчет включает в себя передачу акций покупателю опциона колл и возложение обязательства по поставке этих акций продавцу опциона колл. Если акции принадлежат продавцу, они переводятся с его счета на счет покупателя. В противном случае продавцу присваивается короткая позиция.

Опционы на индексы рассчитываются наличными. Покупатели опционов «в деньгах» получают денежную сумму, эквивалентную внутренней стоимости опциона, а продавцы должны предоставить эти деньги. Срок действия опционов «вне денег» истекает, и по истечении срока их действия денежные средства не обмениваются.

Шаги по открытию счета для торговли опционами

Шаг 1: Выберите брокера

Начните с выбора авторитетного онлайн-брокера, такого как Interactive Brokers, Delicioustrade или E*TRADE. Убедитесь, что выбранный брокер предоставляет необходимые инструменты для торговли опционами, такие как калькуляторы опционов, комплексные инструменты построения графиков, скринеры, демо-счета, надежные торговые технологии, обширные образовательные ресурсы и прозрачную структуру комиссий.

Шаг 2. Заполните заявку на открытие аккаунта

После выбора брокера завершите процесс подачи заявки на открытие счета, который обычно проводится онлайн и является простым. Это предполагает предоставление необходимой личной информации и финансовых подробностей.

Шаг 3. Запросите разрешение на торговлю опционами

После подачи заявки на открытие счета вы можете запросить одобрение на торговлю опционами. Брокеры могут иметь разные уровни критериев одобрения, часто подразделяемые на уровни. Нижние уровни обычно позволяют покупать и продавать базовые опционы, тогда как более высокие уровни могут разрешать более сложные стратегии, такие как торговля спредами или торговля непокрытыми опционами.

Некоторые брокеры могут потребовать от вас заполнить анкету или пройти онлайн-курс, чтобы продемонстрировать ваше понимание торговли опционами. Эти меры помогают брокерам управлять рисками. Как правило, брокеры менее строги к требованиям к клиентам с более высоким собственным капиталом или крупными счетами.

Выполнив эти шаги, вы сможете открыть счет для торговли опционами и начать изучать возможности, доступные на рынке опционов.

Шаг 4: Изучите варианты стратегий

Эффективная торговля опционами включает в себя сложности, выходящие за рамки торговли акциями, и требует учета таких важных факторов, как волатильность и временной распад. Стратегии торговли опционами охватывают широкий спектр: от простых одношаговых стратегий, таких как покупка путов или коллов, до сложных многошаговых стратегий, таких как железные кондоры. Каждая стратегия различается по чувствительности к течению времени, колебаниям цен и изменениям подразумеваемой волатильности, что требует глубокого понимания компромиссов, связанных с каждой стратегией.

Ключевые моменты при открытии счета для торговли опционами

Поддержка клиентов: трейдеру опционов очень важно иметь доступ к быстро реагирующей службе поддержки клиентов, которая может оказать оперативную помощь онлайн или по телефону. Это включает в себя обработку запросов об остатках на счетах, маржинальных требованиях, маржинальных требованиях и других важных уведомлениях. Брокеры также должны предлагать поддержку по вопросам, связанным с торговлей, таким как истечение срока действия, назначение и закрытие сделок со спредом.

Сборы и комиссии. Некоторые брокеры взимают комиссию за сделки с опционами, даже если они не взимают плату за сделки с акциями. Затраты, связанные с комиссиями и сборами, могут значительно различаться у разных брокеров, причем некоторые предпочитают полностью или частично исключить комиссии. Рекомендуется просмотреть это руководство, чтобы получить подробную информацию о комиссиях, взимаемых ведущими платформами для торговли опционами.

Минимальный размер счета. Традиционное требование внесения нескольких тысяч долларов для открытия счета для торговли акциями или опционами в значительной степени уменьшилось. Многие брокеры теперь позволяют клиентам открывать счета без необходимости немедленного финансирования.