Как купить облигации? Полное руководство от Digimagg

У вас есть несколько вариантов покупки облигаций, в том числе через брокера, ETF или напрямую у правительства США. Существуют различные типы облигаций, такие как корпоративные, государственные, муниципальные облигации и облигации с нулевым купоном, каждый из которых служит разным целям.

Инвестиции в облигации предполагают предоставление денег в долг компании или правительству вместо покупки долей собственности, таких как акции. Специалисты по финансовому планированию часто рекомендуют выделять часть вашего портфеля на облигации из-за их более низкой волатильности и относительной безопасности по сравнению с акциями. Фонды облигаций, включая взаимные фонды или биржевые фонды (ETF), представляют собой быстрый способ получить доступ к облигациям и доступны для покупки через большинство крупных брокерских компаний.

Где можно приобрести облигации?

Покупка облигаций на рынке облигаций может создать проблемы из-за необходимых первоначальных инвестиций. Хотя номинальная стоимость большинства облигаций составляет 1000 долларов США, существуют способы приобрести их дешевле. Покупка облигаций может осуществляться через брокера, ETF или напрямую у правительства США с шагом в 100 долларов.

Брокерские услуги

Один из вариантов — покупка облигаций через онлайн-брокера. Открытие брокерского счета – первый шаг. Облигации можно приобрести у других инвесторов, желающих продать. Кроме того, вы можете получить скидку, купив облигацию непосредственно у инвестиционного банка-андеррайтера во время первичного размещения облигаций.

Биржевые фонды (ETF) обычно инвестируют в облигации различных компаний, при этом некоторые фонды концентрируются на краткосрочных, среднесрочных или долгосрочных облигациях или предлагают участие в определенных отраслях или рынках. Инвестирование в фонд выгодно для индивидуальных инвесторов, поскольку оно обеспечивает мгновенную диверсификацию и нет необходимости совершать покупки большими порциями.

Какие факторы следует учитывать при покупке облигаций?

Инвестирование в облигации предлагает две стратегии получения дохода. Один из подходов предполагает покупку облигаций и удержание их до погашения для получения как основной суммы долга, так и процентных выплат.

Оцените облигации для своего портфеля, используя следующий трехэтапный процесс:

1. Оцените способность заемщика погасить свои облигации.

Это имеет решающее значение, поскольку от него зависит, сможет ли компания выполнить свои обязательства по погашению заемных денег вместе с процентами. Проведя исследование, вы можете оценить способность заемщика выполнить свои долговые обязательства.

Облигации получают рейтинги от таких рейтинговых агентств, как Moody's, Standard & Poor's и Fitch. Эти агентства оценивают кредитоспособность, присваивая кредитные рейтинги компаниям, правительствам и выпущенным ими облигациям. Рейтинги варьируются от AAA (самый высокий) до более низких, что указывает на вероятность выполнения заемщиком своих обязательств и соответствующие процентные ставки.

Корпоративные облигации

Помимо кредитных рейтингов, оценка безопасности облигаций, выпущенных компанией, включает в себя изучение процентных выплат по отношению к ее доходам. Корпоративные облигации обычно предлагают более высокие процентные ставки, чем государственные облигации, из-за более высокого риска дефолта. Если у компании нет достаточного дохода для поддержки своих платежей, она может столкнуться с финансовыми трудностями, подобными тому, как домовладелец борется с выплатами по ипотеке.

Начните с анализа последних годовых операционных доходов и процентных расходов компании, которые можно найти в ее отчете о прибылях и убытках. Эта информация доступна для всех публично торгуемых компаний США в их документах 10-K, на их веб-сайтах или в базе данных EDGAR на веб-сайте Комиссии по ценным бумагам и биржам США. Операционная прибыль, исключая процентные платежи и налоги, дает лучшее представление о способности компании платить по долгам.

Государственные облигации

Оценка облигаций, выпущенных государством, является более сложной задачей, поскольку правительства обычно не имеют существенных избыточных доходов, что указывает на стабильность. Однако государственные облигации, особенно выпущенные федеральным правительством США, обычно считаются более безопасными для инвестиций, их часто называют казначейскими облигациями или казначейскими облигациями. Эти облигации считаются безрисковыми инвестициями, предлагая более низкие процентные ставки из-за минимального риска дефолта. Исключения включают казначейские ценные бумаги, защищенные от инфляции (TIPS), и облигации I, ставки по которым корректируются в зависимости от инфляции.

Муниципальные облигации

Хотя исторически облигации, выпущенные городами, штатами и муниципалитетами, считались безопасными, они могут быть не такими надежными. Сайт электронного доступа к муниципальному рынку (EMMA) предоставляет ценную информацию, включая официальный проспект облигаций, проверенную финансовую отчетность эмитента и раскрытие финансовой информации. Рекомендуется отслеживать кредитный рейтинг правительства и любые недавние дефолты или финансовые проблемы. Кроме того, доход от муниципальных облигаций обычно не облагается налогом на федеральном уровне, а иногда и на уровне штата, если они приобретены в штате, где проживает инвестор.

Бескупонные облигации

Облигации с нулевым купоном, также называемые облигациями с «глубокой дисконтом», представляют собой облигации, по которым не выплачиваются периодические проценты. Вместо этого они продаются по сниженной цене относительно их номинальной стоимости, и инвесторы получают прибыль после погашения облигаций. Примерами облигаций с нулевым купоном являются казначейские векселя (T-bills).

2. Стоит ли мне сейчас покупать облигации?

Определение подходящего момента для покупки облигаций предполагает оценку различных факторов. Как только процентная ставка по облигации установлена ​​и предложена инвесторам, она выходит на долговой рынок, где ее цена колеблется в зависимости от преобладающих процентных ставок.

Обычно цены на облигации движутся обратно пропорционально процентным ставкам. В периоды экономического роста процентные ставки растут, что приводит к снижению цен на облигации или потенциальным крахам рынка, как это наблюдалось в 2022 и 2023 годах. И наоборот, во время экономических спадов процентные ставки снижаются, что приводит к росту цен на облигации. Хотя может показаться выгодным покупать облигации, когда цены низкие во время экономического бума, и продавать их по мере восстановления экономики, ситуация более тонкая.

Попытка предсказать будущие изменения ставок может оказаться сложной задачей. Ожидание идеальной возможности для покупки может повлечь за собой попытку рассчитать время на рынке, что обычно не поощряется. Чтобы смягчить эту неопределенность, многие инвесторы используют стратегию, называемую «лестницей». Это предполагает приобретение нескольких облигаций с разными сроками погашения, растянутыми на несколько лет. По мере погашения облигаций основная сумма реинвестируется, постепенно расширяя лестницу. Хотя лестница может привести к снижению доходности, она эффективно диверсифицирует риск процентных ставок.

3. Какие облигации подходят для моего портфеля?

Выбор подходящих облигаций для вашего портфеля зависит от различных факторов, таких как ваша толерантность к риску, налоговые обстоятельства, инвестиционный горизонт и требования к доходу. Хорошо сбалансированное распределение облигаций может включать в себя различные типы облигаций, включая корпоративные, государственные и муниципальные облигации, чтобы диверсифицировать портфель и снизить основной риск. Инвесторы также могут распределить сроки погашения облигаций, чтобы снизить процентный риск.

Создание диверсифицированного портфеля облигаций может быть сложной задачей из-за типичного прироста в 1000 долларов США, по которому продаются облигации, что требует значительных денежных инвестиций. Альтернативно, инвестирование в ETF облигаций является более простым вариантом. Эти фонды предлагают диверсифицированное воздействие на желаемые типы облигаций, позволяя инвесторам смешивать и сочетать ETF даже с меньшими суммами инвестиций. Расширение воздействия через ETF также снижает риск, связанный с чрезмерной концентрацией в одном активе.