Что такое Aave ? Исследование будущего децентрализованных финансов

Одним из наиболее распространенных на сегодняшний день применений технологии блокчейн является децентрализованное финансирование (DeFi). DeFi предлагает альтернативу традиционным финансовым системам, позволяя пользователям проводить финансовые транзакции, не полагаясь на централизованных посредников, таких как банки.

Ярким примером популярных решений DeFi является Aave, платформа для децентрализованного кредитования и заимствования в криптовалюте.

Но что такое Aave и как он работает?

Что такое Aave?

Aave — это децентрализованная, не требующая разрешений платформа DeFi, позволяющая пользователям мгновенно давать взаймы и кредиты в криптовалюте. Он использует пулы ликвидности — коллекции криптоактивов — чтобы устранить необходимость в центральных посредниках. Кредиторы могут предоставлять ликвидность этим пулам для получения процентов, в то время как заемщики могут получать кредиты с избыточным обеспечением.

В этом сценарии чрезмерное обеспечение означает, что заемщики должны внести в Aave криптоактивы, стоимость которых превышает сумму, которую они хотят взять взаймы, защищая средства кредиторов от невыполнения обязательств по кредиту.

Первоначально Aave работал по одноранговой модели, чтобы сводить кредиторов с заемщиками. Однако теперь вместо этого он полагается на пулы ликвидности.

Прежде чем углубляться в его функциональность, давайте вернемся к истокам протокола.

История протокола Aave

В 2017 году Стани Кулехов, студент юридического факультета из Хельсинки, основал коммерческую компанию ETHLend. В том же году ETHLend провела первичное размещение монет (ICO) для своих собственных токенов LEND, собрав 16,2 миллиона долларов.

В 2018 году Кулехов переименовал ETHLend в Aave, перейдя от модели однорангового кредитования и заимствования к пулам ликвидности на основе смарт-контрактов. В результате держатели токенов LEND перешли на обновленный токен Aave в соотношении 100 LEND к 1 Aave, уменьшив максимальное количество токенов до 16 миллионов Aave.

Aave, что по-фински означает «призрак», изначально был запущен на блокчейне Ethereum. Однако, поскольку совместимость стала решающей для web3, она распространилась на другие сети, такие как Avalanche, Fantom, Polygon, Optimism и Harmony.

Но как работает протокол Aave? Давайте исследуем.

Как работает Aave?

Aave работает с использованием программного обеспечения, называемого смарт-контрактами, которое устраняет необходимость в посредниках и автоматизирует процессы кредитования и заимствования.

Платформа опирается на пулы ликвидности, финансируемые пользователями, для облегчения кредитования и заимствования. В отличие от традиционных банков, пользователи Aave имеют полный контроль над своими активами и могут прозрачно просматривать все транзакции внутри пулов.

Кредиторы могут подключить свои криптокошельки к Aave и внести любое количество криптовалюты по своему выбору без каких-либо минимальных или максимальных ограничений. В свою очередь, кредиторы получают проценты, выплачиваемые заемщиками, которые отзывают кредиты. Годовая процентная доходность (APY), предлагаемая Aave, меняется со временем в зависимости от соотношения спроса и предложения каждого актива, при этом более высокая доходность предоставляется для более часто используемых активов.

Заемщики, с другой стороны, должны внести залог для доступа к кредитам. Aave имеет определенное соотношение кредита к стоимости (LTV), которое ограничивает сумму займа определенным процентом от залогового обеспечения.

Каждому заемщику присваивается коэффициент здоровья, который указывает на безопасность его залога по отношению к заемным активам. Более высокий фактор здоровья указывает на более безопасную позицию по заимствованиям с меньшим риском ликвидации залога.

Заемщики могут выбирать между двумя типами процентных ставок:

• Стабильная ставка: предлагает фиксированную краткосрочную ставку с предсказуемым процентом, хотя в долгосрочной перспективе она может быть перебалансирована в зависимости от рыночных условий.
• Переменная ставка: она колеблется в зависимости от спроса и доступной ликвидности актива и меняется в зависимости от динамики рынка.

В дополнение к кредитам с чрезмерным обеспечением, Aave также предлагает уникальный тип кредита, известный как срочные кредиты.

Давайте рассмотрим, что такое срочные кредиты и как они функционируют в рамках этого протокола.

Расширенный вариант использования Aave: быстрые кредиты и крипто-арбитраж.

Aave был первым протоколом DeFi, представившим срочные кредиты в 2020 году. Срочные кредиты — это необеспеченные кредиты, которые необходимо заимствовать и погашать вместе с процентами и комиссионными в рамках одного и того же блока транзакций. Этот мгновенный процесс означает, что снятие и погашение кредита происходят в рамках одной атомарной транзакции.

Трейдеры часто используют быстрые кредиты, чтобы использовать разницу в ценах на криптовалюты на различных биржах. Эта практика, известная как крипто-арбитраж, предполагает покупку активов по более низкой цене на одной бирже и продажу их по более высокой цене на другой.

Например, если цена ETH составляет 1000 долларов США на одной бирже и 1001 доллар США на другой, трейдер может получить прибыль в размере 1 доллара США за счет арбитража. Однако для того, чтобы сделать эти арбитражные возможности прибыльными, необходим значительный оборотный капитал.

Когда заемщик запрашивает у Aave мгновенный кредит, смарт-контракт должен погасить кредит плюс проценты и комиссию в размере 0,09% в рамках одной транзакции. Если условия не выполняются, транзакция отменяется, а средства не переводятся, что исключает любой риск.

Собственный токен протокола Aave используется, среди прочего, для оплаты комиссий по флэш-кредитам.

Токен Aave: объяснение

Владельцы токенов Aave используют свои токены для трех основных целей: управление, обеспечение и участие.

Управление

Токены Aave предоставляют владельцам права управления, позволяя им голосовать за предложения по улучшению сети (AIP). Эти предложения формируют будущее направление блокчейна и вводят новые функции посредством голосования сообщества.

Обеспечение по кредитам

Владельцы токенов Aave могут использовать свои токены в качестве залога для заимствования у протокола. Кроме того, использование токенов Aave в качестве залога может предоставить заемщикам скидки на комиссию за платформу.

Стейкинг

Пользователи могут размещать свои токены Aave в модуле безопасности, который помогает защитить протокол в случае дефицита. В свою очередь, заинтересованные стороны получают вознаграждение от протокола.

Важно отметить, что токены Aave отличаются от токенов aToken.

Когда кредиторы поставляют токены в пулы ликвидности, они получают токены взамен. Например, внесение ETH принесет aETH. Владельцы aToken получают долю от комиссий платформы и процентов, выплачиваемых заемщиками. Кроме того, aTokens обеспечивают дополнительную ликвидность, которую можно использовать на других платформах.

Риски использования Aave

Прежде чем использовать протокол DeFi, такой как Aave, важно понимать связанные с ним риски:

• Ликвидация залога: если залог заемщика, который представляет собой волатильный криптоактив, упадет в цене, Aave ликвидирует залог, чтобы защитить средства кредиторов. Пользователи могут потерять деньги из-за волатильности криптовалюты, поскольку их активы заблокированы в смарт-контрактах протокола.
• Риск нехватки ликвидности. Заемщики могут столкнуться с трудностями при выводе активов, если доступная ликвидность криптовалюты упадет ниже определенного порога. В таких случаях заемщикам приходится ждать, пока кредиторы не внесут дополнительные средства.
• Отсутствие страхового покрытия: поскольку Aave является децентрализованным протоколом, он не защищен никаким государственным учреждением. Поэтому, если пользователи теряют деньги или отправляют криптовалюту на неправильный адрес, протокол не предлагает страховку или возмещение.

Пользователи должны понимать эти риски, прежде чем использовать Aave, и смягчать их, принимая обоснованные решения относительно активов, которые они одалживают или берут взаймы.

Правильный выбор кошелька

При взаимодействии с любым протоколом DeFi, включая Aave, выбор правильного кошелька имеет решающее значение для управления рисками и обеспечения безопасности.

Как безопасно использовать протокол Aave

Aave выделяется как один из самых популярных протоколов децентрализованного кредитования и заимствования. Это позволяет пользователям одалживать свои активы для получения процентов или брать активы из пулов быстро и без необходимости оформления документов. Если вы занимаетесь торговлей криптовалютой и хотите безопасно хранить свои активы, настоятельно рекомендуется использовать аппаратный кошелек.

К счастью, Ledger предлагает кошелек Aave, совместимый со всеми устройствами Ledger. Аппаратные кошельки Ledger хранят ваши личные ключи и подписывают транзакции в автономном режиме, защищая ваши токены Aave от онлайн-атак.

Приложение Ledger Live служит центром управления вашими активами, предоставления обновлений баланса в режиме реального времени и отслеживания истории транзакций. Кроме того, вы можете приобрести Aave и другие криптовалюты непосредственно на Ledger Live через партнеров Coinify и Wyre.