Что такое Aerodrome Finance ($AERO)? Полное руководство

Понимание Aerodrome Finance ($AERO)

Растущая популярность решений уровня 2 (L2) на Ethereum (ETH) способствовала появлению новых экосистем децентрализованных приложений (dApps), при этом некоторые платформы L2 и их dApps стали особенно популярными среди пользователей криптовалют.

Одним из ярких примеров является Base L2 и ее децентрализованная биржа (DEX) Aerodrome Finance (AERO). Aerodrome Finance — это DEX, работающая на цепочке L2 на базе Ethereum, Base.

Запущенная в августе 2023 года командой, стоящей за Velodrome DEX на Optimism L2, Aerodrome имеет много общих черт со своим предшественником.

Сегодня Aerodrome входит в число ведущих DEX на Base L2 наряду с Uniswap (UNI). Согласно данным, собранным аналитиком сети Sealaunch на Dune, Aerodrome составил 48,6% объема DEX на Base по состоянию на 31 июля 2024 года, превзойдя 41,8% Uniswap.

Несмотря на это, у Uniswap был более высокий процент ежедневных активных пользователей на Base — 84,4% по сравнению с 4,4% Aerodrome на 31 июля 2024 года. Разница между низким процентом ежедневных активных пользователей Aerodrome и высоким процентом объема DEX указывает на то, что платформа пользуется популярностью у крупных трейдеров и китов.

На момент написания статьи Aerodrome является ведущим dApp на Base по общей заблокированной стоимости (TVL). Данные DefiLlama показывают, что TVL Aerodrome по состоянию на 31 июля 2024 года составлял 644,5 млн долларов.

Как работает Aerodrome?

Подобно Uniswap, Aerodrome функционирует как автоматизированный маркет-мейкер (AMM), который использует пулы ликвидности для упрощения торговли криптовалютой без опоры на централизованного оператора.

Пулы ликвидности — это наборы токенов, депонированных пользователями, которые предоставляют пары криптовалют. Взамен эти пользователи получают долю от торговых сборов, генерируемых пулом.

Например, пул ликвидности ETH-USDT на Aerodrome состоит из токенов ETH и USDT. Чтобы внести вклад в этот пул, пользователь должен внести эквивалентную сумму в долларах ETH и USDT. Взамен пользователь получает токен поставщика ликвидности (LP) в качестве доказательства своего вклада.

Что отличает Aerodrome от старых децентрализованных бирж, таких как Uniswap, так это его инновационная механика токенов.

Поставщики ликвидности Aerodrome, которые делают ставки на свои токены LP, вознаграждаются токеном, известным как AERO, который распределяется еженедельно. Кроме того, держатели токенов LP получают токен управления, называемый veAERO.

Держатели токенов veAERO имеют право голоса и получают комиссионные за торговлю протоколами пропорционально количеству veAERO, которое они поставили. Эта уникальная структура не только стимулирует предоставление ликвидности, но и вовлекает сообщество в управление и финансовый успех платформы.

Токены AERO: токеномика и обновления

AERO — это собственный токен Aerodrome Finance. По состоянию на 1 августа 2024 года AERO занимает 208-е место среди криптовалют по рыночной капитализации, оцениваемой в 443,9 млн долларов США.

Первоначальный выпуск и распределение

Общий первоначальный выпуск AERO был установлен на уровне 500 млн токенов. Из них 450 млн, или 90%, были заблокированы как токены veAERO. Ниже приведена разбивка распределения токенов veAERO:

• Airdrops: 40% заблокированных токенов veAERO были распределены в качестве airdrops среди стейкеров veVELO в августе 2023 года.
• Экосистема и общественные блага: 21% заблокированных токенов veAERO были выделены для пар экосистем и общественных благ.
• Команда Aerodrome: 14% заблокированных токенов veAERO были предназначены для команды Aerodrome.
• Гранты протокола: 10% заблокированных токенов veAERO были выделены на гранты протокола.
• Голосование пулов AERO: 5% заблокированных токенов veAERO были выделены на голосование пулов AERO.

Оставшиеся 50 миллионов токенов AERO были выделены следующим образом:

• Поощрения за голосование: 8% от предложения AERO было зарезервировано для поощрений за голосование.
• Пул ликвидности Genesis: 2% от предложения AERO было объединено с USDC и внесено в пул ликвидности Genesis для поддержки свопов AERO при запуске.

Инфляция и управление

Объем выпуска AERO не фиксирован. Первоначально еженедельно выпускалось 10 миллионов новых токенов AERO. В течение первых 14 недель после запуска эмиссия увеличивалась на 3% в неделю. После этого эмиссия должна была уменьшаться на 1% в неделю.

Когда еженедельная эмиссия AERO упадет ниже 9 миллионов, держатели veAERO возьмут на себя контроль над денежно-кредитной политикой AERO с возможностью:

• Увеличить объем эмиссии на 0,01% от общего объема эмиссии (0,52% в годовом исчислении).
• Уменьшить объем эмиссии на 0,01% от общего объема эмиссии.
• Сохранить текущую норму эмиссии неизменной (в процентах от общего объема эмиссии).

Держатели veAERO, которые участвуют в голосовании, получат токены AERO в зависимости от своей доли.

Последние события

Значимые события, связанные с Aerodrome Finance, включают:

• Ноябрь 2023 г.: Aerodrome и Velodrome подверглись атаке DNS, что привело к потерям для пользователей в размере около 250 000 долларов США. Атака включала социальную инженерию для получения контроля над доменными именами и перенаправления законного трафика на вредоносные сайты.
• Март 2024 г.: Внедрение Slipstream, обновления для концентрированных пулов ликвидности, основанного на форке протокола Uniswap v3.
• Конец февраля 2024 г.: Фонд Base Ecosystem во главе с CB Ventures инвестировал в токен Aerodrome AERO. Размер инвестиций не разглашается.

Анализ цен

Ранние рыночные данные на CoinMarketCap показали, что токен AERO торговался примерно по $0,09 в начале февраля 2024 года. К 1 августа 2024 года его цена выросла примерно до $0,78, что отражает рост на 750%.

Токен достиг пика производительности 1 марта 2024 года, увеличившись на 91% после объявления об инвестициях Base Ecosystem Fund. AERO достиг исторического максимума в $2,33 22 апреля 2024 года.

Децентрализованные биржи (DEX), такие как Aerodrome Finance, являются важнейшими элементами их блокчейн-экосистем. Эти платформы позволяют осуществлять одноранговую торговлю криптовалютой без необходимости в централизованных посредниках, полагаясь на автоматизированных маркет-мейкеров (AMM) и пулы ликвидности для упрощения транзакций.

Aerodrome Finance быстро приобрел известность благодаря своей инновационной механике токенов и способности привлекать большие объемы торговли. С момента своего создания платформа выделялась своим уникальным подходом к токеномике, который включает вознаграждение поставщиков ликвидности токенами AERO и вовлечение токенов veAERO в управленческие решения. Такая структура не только стимулирует участие, но и согласует интересы пользователей с долгосрочным успехом платформы.

Привлекательность платформы еще больше усиливается ее ориентацией на торговлю большими объемами. Aerodrome стал предпочтительным выбором для трейдеров, ищущих эффективные и экономичные транзакции, способствуя ее надежным пулам ликвидности. Такой большой объем торговли выгоден, поскольку он снижает проскальзывание и улучшает общий торговый опыт для пользователей.

Поставщики ликвидности привлекаются Aerodrome из-за его привлекательной модели распределения комиссий. Депонируя активы в пулы ликвидности платформы, пользователи получают долю от полученных комиссий за транзакции, создавая стабильный поток дохода и стимулируя постоянное участие. Эта модель доказала свою эффективность в привлечении значительной ликвидности на платформу.

Кроме того, модель управления Aerodrome, включающая токены veAERO, позволяет сообществу влиять на денежно-кредитную политику платформы. Этот подход с участием гарантирует, что держатели токенов напрямую заинтересованы в управлении платформой и долгосрочном успехе. Структурированная эмиссия токенов AERO с периодическими корректировками на основе голосов сообщества помогает управлять инфляцией и поддерживает устойчивый рост.

В целом, Aerodrome Finance является примером того, как современные DEX могут стимулировать инновации в секторе децентрализованных финансов (DeFi). Объединив эффективные торговые решения с убедительными структурами вознаграждений и надежными механизмами управления, Aerodrome стал центральным игроком в развивающемся ландшафте DeFi.